大家都知道，“股神”沃倫·巴菲特擅長從上市公司榨取數(shù)十億美元，而且他傾向于投資那些不被其他投資者看好的、“便宜”的公司。但事實(shí)遠(yuǎn)不止于此。巴菲特還看重公司的品牌，看重是否有一位優(yōu)秀的“顧全大局”的CEO。一個(gè)典型的例子是美國運(yùn)通及其首席執(zhí)行官肯尼思·切諾特。切諾特）。

美國運(yùn)通是全球最大的旅游服務(wù)和綜合金融、金融投資和信息處理領(lǐng)域的跨國公司。它于1850年成立于紐約州布法羅，最初的業(yè)務(wù)是提供快遞服務(wù)。該公司于1891 年率先在全球發(fā)行旅行支票，被認(rèn)為與美元一樣可用。 1958年10月1日，美國運(yùn)通卡推出。

憑借百年老店的信譽(yù)和世界知名品牌，當(dāng)時(shí)頗受歡迎的埃爾維斯·普雷斯利（Elvis Presley）成為首批持卡人之一。許多經(jīng)常出差的商人都成為美國運(yùn)通卡這一新興產(chǎn)品的積極申請者。美國運(yùn)通卡推出后，已有超過17,000家商戶簽約加入該網(wǎng)絡(luò)，特別是新增了15萬持卡人以及美國酒店聯(lián)盟4,500家會(huì)員酒店，標(biāo)志著銀行卡終于被主流商界所接受。美國。

巴菲特利用色拉油丑聞加入美國運(yùn)通

然而，20世紀(jì)60年代初，銀行卡業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展的美國運(yùn)通卻因沙拉油丑聞而遭遇“滑鐵盧”，導(dǎo)致其倉單業(yè)務(wù)損失達(dá)6000萬美元。

聯(lián)合原油精煉公司創(chuàng)始人、大宗商品交易商安東尼·蒂諾·德·安吉利斯利用美國運(yùn)通的監(jiān)管漏洞和聲譽(yù)，偽造食用油儲(chǔ)存。他清空了公司的色拉油罐，并裝滿了水，以偽造他的色拉油儲(chǔ)備。

當(dāng)時(shí)，美國運(yùn)通公司新澤西州的一家分公司管理該公司的庫存，并根據(jù)儲(chǔ)存的石油量開具收據(jù)。這些庫存收據(jù)可以作為抵押品向銀行借款。由此，安東尼憑借美國運(yùn)通的聲譽(yù)籌集了大量資金在商品市場進(jìn)行交易，但很快就輸光了所有的錢，他的騙局也敗露于世。

當(dāng)安東尼的債權(quán)人向美國運(yùn)通提供毫無價(jià)值的食用油庫存收據(jù)時(shí)，該公司蒙受了巨大的聲譽(yù)和金錢損失。

不僅如此，丑聞曝光兩天后，1963年11月22日，美國總統(tǒng)約翰·F·肯尼迪遇刺身亡。道瓊斯指數(shù)半小時(shí)暴跌21點(diǎn)，110億美元蒸發(fā)。所有這些都給美國運(yùn)通未來的命運(yùn)蒙上了一層陰影。

當(dāng)投資者低價(jià)拋售美國運(yùn)通股票時(shí)，巴菲特卻利用自己獨(dú)特的眼光對該公司進(jìn)行了大量投資。他非?？粗孛绹\(yùn)通旅行支票和美國運(yùn)通卡兩個(gè)品牌。巴菲特相信美國運(yùn)通完全有能力渡過這場危機(jī)。

巴菲特曾說過，當(dāng)一家優(yōu)秀的公司遇到巨大但可以解決的危機(jī)時(shí)，就是絕佳的投資機(jī)會(huì)。對于美國運(yùn)通能否緩解危機(jī)，巴菲特并沒有盲目評判。

他知道美國運(yùn)通的優(yōu)勢在于發(fā)行旅行支票給公司帶來了巨大的流通量。巴菲特明白，相當(dāng)于低息貸款的浮動(dòng)資金具有相當(dāng)大的價(jià)值。

此外，他在投資美國運(yùn)通之前還親自進(jìn)行了一些研究。當(dāng)他發(fā)現(xiàn)丑聞并沒有對公司品牌造成大的影響時(shí)，美國運(yùn)通卡仍然可以暢通無阻地發(fā)行，商戶仍然接受美國運(yùn)通卡。證明金融帝國仍然完好無損，巴菲特購買了價(jià)格暴跌的公司股票。

從1964年開始，他用巴菲特合伙企業(yè)凈資產(chǎn)的40%（約合1300萬美元）購買了美國運(yùn)通公司5%的股份。當(dāng)時(shí)，該公司股價(jià)從每股65美元跌至35美元，幾乎跌了一半。 1967年，投資升值至2800萬美元，隨后出售，總回報(bào)約2至3倍。

數(shù)據(jù)顯示，巴菲特合伙人在出售這些股票時(shí)獲得了2000萬美元的利潤，但巴菲特的利潤顯然不止于此。他曾告訴《奧馬哈世界先驅(qū)報(bào)》，他持有美國運(yùn)通股票四年了。長期以來，美國運(yùn)通的股價(jià)在五年內(nèi)從每股35美元上漲至189美元。

切諾特：巴菲特賦予代理權(quán)

隨著業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，美國運(yùn)通已成為一家多元化的全球旅行、金融和網(wǎng)絡(luò)服務(wù)公司，提供借記卡和信用卡、旅行支票、旅行、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資產(chǎn)品、保險(xiǎn)和國際銀行服務(wù)。

美國運(yùn)通現(xiàn)在是道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)三十家公司中唯一的服務(wù)公司，主要通過其三大子公司運(yùn)營：美國運(yùn)通旅游相關(guān)服務(wù)公司、美國運(yùn)通財(cái)務(wù)顧問公司和美國運(yùn)通銀行。

迄今為止，巴菲特已通過其美國保險(xiǎn)公司伯克希爾哈撒韋公司向全球最大的旅游服務(wù)和綜合金融、金融投資和信息處理全球公司投資了總計(jì)140億美元。

盡管巴菲特是美國運(yùn)通的最大股東，但他非常信任現(xiàn)任首席執(zhí)行官肯尼思·切諾特的判斷。

Chenault 于1981 年加入美國運(yùn)通，擔(dān)任戰(zhàn)略規(guī)劃職務(wù)。他后來于1998 年晉升為總裁兼首席運(yùn)營官，并于2001 年接任首席執(zhí)行官，成為第三家擔(dān)任首席執(zhí)行官的財(cái)富500 強(qiáng)公司。非裔美國人首席執(zhí)行官。

在2010年的一次采訪中，切諾爾特說道：“沃倫·巴菲特請我擔(dān)任他的律師。我認(rèn)為他是一位令人滿意的股東，并且非常支持我們公司自己的管理層?！?”

巴菲特對美國運(yùn)通的管理團(tuán)隊(duì)非常信任，從未試圖通過董事會(huì)來控制公司的運(yùn)營，這給了切諾特極大的信任。而這份信任也將得到回報(bào)。分析人士表示，經(jīng)過數(shù)十年的快速發(fā)展，美國運(yùn)通并未停止前進(jìn)的腳步，公司業(yè)務(wù)仍有上升空間。

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