2023年中央經(jīng)濟工作會議提出，要把農(nóng)業(yè)建設(shè)成為現(xiàn)代化大產(chǎn)業(yè)，品牌農(nóng)業(yè)是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的縮影。這也進一步表明，隨著消費者對優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品需求的增加，加上供給側(cè)產(chǎn)品創(chuàng)新、渠道效率提升、品牌升級，萬億元基礎(chǔ)原料有望孕育廣闊投資機會。

隨著經(jīng)濟的發(fā)展，國民工資水平的不斷上升，高收入人群的不斷增加，消費成為當(dāng)前投資領(lǐng)域最熱門的話題之一。在這一大主題中，“吃”是排名第一的消費賽道。太合資本表示，首先，從2020年中國居民消費支出占比來看，消費支出最大的項目與“食品”相關(guān)，包括食品、飲料、酒類等板塊，占比30%；其次，在“衣食住行”四個板塊中，“食品”板塊產(chǎn)生的上市公司最多。截至今年6月底，A股及香港股市共有203家食品相關(guān)公司。

據(jù)太合資本觀察，中國“食”賽道正在醞釀三個萬億級機遇，分別是基礎(chǔ)食材品牌化、熟食產(chǎn)業(yè)化和餐飲連鎖化?；境煞制放?。基本食材包括米、面、糧、油、肉、蛋、禽、奶等。20年前，中國人購買的基本食材可能大部分都是在超市散裝的，但這些食材的品牌化正在逐漸出現(xiàn)。以十月稻田為例。這是一個在東北地區(qū)銷售大米和谷物的品牌。今年剛剛完成14.5億元A輪融資。泰合資本擔(dān)任獨家財務(wù)顧問。在消費領(lǐng)域，這是一輪大規(guī)模的融資，而且速度非?？臁牡谝淮闻c投資者見面到第一輪交付僅用了三周的時間，足以看出這個項目的受歡迎程度。這是基本食品品牌的一個典型案例。這些人們餐桌上的基礎(chǔ)食材，可以催生千億級的大公司，比如食用油領(lǐng)域的金龍魚、飲用水領(lǐng)域的農(nóng)夫山泉、調(diào)味品領(lǐng)域的海天等，其他品類還在逐步品牌化。升級。

以上數(shù)據(jù)和觀點都表明，中國“食”賽道正在醞釀三個萬億級機遇，其中就包括基礎(chǔ)食材的品牌化。那么基礎(chǔ)原料品牌化為何成為行業(yè)發(fā)展趨勢呢？中金公司給出了答案。中金公司表示，基礎(chǔ)食品原料品牌化是大勢所趨，萬億元賽道不斷拓展。一方面，大市場和結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化：2021年我國大型農(nóng)產(chǎn)品交易市場成交額將達到2.1萬億元，2008年至21年復(fù)合增長率為8%，總體穩(wěn)定增長其中肉禽蛋類、干鮮水果等符合健康消費的品類增速快于行業(yè)；另一方面，細分賽道規(guī)模大、集中度低：稻米、食用油、茶葉等賽道規(guī)模超千億元，格局優(yōu)化潛力巨大，其中稻米/粗糧/茶等CR5僅為13.8%/1.8%/3.7%。由于需求側(cè)消費能力提升和人口結(jié)構(gòu)變化，需求迭代加速基礎(chǔ)食品原料品牌化。在居民工資水平、消費能力提升、下沉市場擴大、Z世代及老年人比例增加的背景下，新客群的基本食品消費需求從“吃飽”轉(zhuǎn)變?yōu)椤俺燥枴薄?“吃得好”，愿意為優(yōu)質(zhì)、健康的農(nóng)產(chǎn)品支付合理溢價，產(chǎn)品需求呈現(xiàn)“高端化、功能化、包裝化”趨勢，渠道需求呈現(xiàn)“成本化”特征“效益第一、方便第一”，加快農(nóng)產(chǎn)品品牌化進程。

薪資刺激消費，高收入人群的增加將帶來更多消費升級。 “吃”是第一消費賽道，基礎(chǔ)食材的品牌化有望借助多種競爭格局孕育廣闊的投資機會。因此，在食品行業(yè)未來的發(fā)展過程中，也建議優(yōu)先考慮在我國農(nóng)產(chǎn)品品牌化時期持續(xù)成長的龍頭企業(yè)。